老虎证券:喊多了AMD“YES”或许也需要休息一下

本文发布于老虎证券社区,老虎社区是老虎证券旗下的股票交易软件 Tiger Trade 的社区板块,致力于打造“离交易更近的美股港股英股社区”,有温度的股票交流社区。

AMD的股价在百元大关徘徊已久,原本寄希望Q4财报能提振多军士气,一鼓作气拿下历史新高,但事与愿违。

坏消息并非来自财报。单纯看成绩单,无论是Q4数据还是今年一季度的指引,都在预期水准之上。

从盘后股价表现来看,亮眼财报公布后,AMD股价确有大幅拉升,一度大涨5%,股价也来到了99.69美元,距离百元关口只差临门一脚。但似乎总有一支无形的手在暗地里施压,股价破百竟成魔咒。

寻寻觅觅也找不到股价下跌的缘由,或许AMD“YES”的口号喊得太久,以至于对亮眼的财报有些审美疲劳了。

比如根据passMark的统计数据,在台式机市场份额上,AMD在四季度继续蚕食英特尔,而且在今年一季度划时代重归市场老大!

除了AMD自身努力,受益于疫情掀起的在家办公和居家学习浪潮,全球PC市场出现历史级增长,根据IDC的统计,去年四季度全球PC出货量同比增长26.1%,增速创近十年来新高!

在游戏机和显卡业务方面,四季度全行业产品缺货屡上热搜,AMD产能不够甚至都被竞争对手英特尔公开diss,可见,AMD业绩火爆不出所料。

营收方面,AMD四季度实现32.44亿美元,同比大增52.5%,超出市场预料的30.2亿美元,也创下了AMD营收历史记录!

AMD四季度净利润为17.81亿美元,同比暴增948%。但请注意,17.81亿净利润中,有13亿美元的所得税收益,属于一次性事件,不可持续。

因此,用非GAAP下的净利润观察更为真实。经调整之后,AMD四季度净利润6.36亿美元,同比增长66%。

AMD四季度的毛利率由去年同期的44.6%提高0.01个百分点,达到44.7%,费用端,营销和管理费用同比增速49.5%,低于营收增速。其他费用支出只有1500万美元,远低于2019年同期的1.25亿。

AMD总裁兼首席执行官苏丽莎博士说:“我们在2020年大大加快了业务发展,实现了创纪录的年收入,同时扩大了毛利率,并使净收入比2019年翻了一番还多。”

得益于微软和索尼新发布的次世代游戏主机,AMD企业、嵌入式和半定制业务在四季度大爆发,实现12.8亿美元收入,同比暴增176%。

相比于计算与图像18%的营收增速,AMD增长的火车头这次轮到了嵌入式芯片。

嵌入式芯片的爆发同样不出所料,索尼和微软的次世代游戏机在零售店一直供不应求,苏妈在CES 2021期间便表示次世代主机的需求远超预期,感到十分激动。

此次财报中,苏妈继续表示:“我们2021年的财务前景突出了我们产品组合的实力以及PC,游戏和数据中心市场对高性能计算的强劲需求。我们对未来的机遇感到兴奋,并对我们的长期战略充满信心,因为我们将继续执行我们的领导力产品路线图。”

虽然计算与图像业务增长较低,但或许是受到产能影响,AMD把有限的产量分配给了嵌入式芯片。

对于2021年第一季度,AMD预计收入约为32亿美元,上下浮动1亿美元,同比增长约79%。预计2021年第一季度的非GAAP毛利率约为46%。

在所有业务的推动下,AMD预计在2021年全年的收入将比2020年增长约37%,全年非GAAP毛利率约为47%。

AMD四季报无论是营收还是盈利,都超出了市场的预期,但股价似乎并不买账。

也许,AMD在2020年的股价表现过于亮眼,全年股价大涨100%,而相比之下,费城半导体指数同期上涨51%,标准普尔500指数上涨16%,以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨44%。

但展望2021年,AMD的展望依然亮眼,或许稍作休整,百元的AMD终将亮相。

本文不构成且不应被视为任何购买证券或其他金融产品的协议、要约、要约邀请、意见或建议。本文中的任何内容均不构成老虎证券在投资、法律、会计或税务方面的意见,也不构成某种投资或策略是否适合于您个人情况的陈述,或其他任何针对您个人的推荐。

如果您对稿件和图片等有版权及其它争议,请及时与我们联系,我们将核实情况后进行相关删除。

实用干货原创整理,转载请注明出处!本站所有资源均可以免注册下载,扫码支付更方便。
免责声明:因为源码和模板等程序的特殊性,安装或者部署的同时需要一定的技术知识,请自行安装调试,本站不能所有提供的资源都提供安装帮助的,如遇到相关问题请自行解决,本站不提供退款和相应的免费解答服务!
实用干货 » 老虎证券:喊多了AMD“YES”或许也需要休息一下